场外股票配资什么意思?场内和场外配资的区别是什么?

发表时间:2019-08-13 13:29
在投资者们将目光放在股票配资时,有前车之鉴的监管,也早早的盯上了场外配资。

3 月 8 日,中国证券协会召集部分证券公司代表召开了以严格防范非法场外配资为主题的座谈会,此后,各地区证监局相继召开了辖区合规风控座谈会,监管层一系列的动作目的非常明确,就是为了严厉打击非法场外配资,从根本上拒其于市场之外。  


作者:新力量学苑
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来源:
知乎

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什么是场外配资?

初次接触「场外配资」这个名词的朋友不免有些许疑惑,什么是场外配资?监管层又为什么要打击场外配资呢?
我们先从配资这个词讲起,配资讲通俗点就是借钱,借到更多的钱。而借钱的目的,就在于撬动更高的杠杆。
配资又分场外配资与场内配资。
场内配资通指融资融券业务,是由官方指定的唯一配资途径,不过门槛较高,需要资产配资达到50万才给配,且配资的杠杆也非常低,通常只有一倍。
场外配资其实就是民间融资业务,门槛非常低,起配金额100元,杠杆能达到7-8倍左右,也就是说交一万的保证金,可以借到8万元出来,收益放大8倍。
场外配资与场内配资的区别非常明显,一个是渠道,场内配资仅能通过券商渠道的融资融券业务举行,而场外配资的资金渠道相对来说非常多样化。
还有就是账户的区别了,通过券商融资融券配来的资金,是直接由券商打入投资者的个人股票账户进行操作的,而通过场外配资,是使用配资方的账户进行操作。
什么意思呢,意思是你交1万的保证金给配资方,10倍杠杆,配资方并不是将10万元打入你的账户,而是给你一个里面有10万元的账户让你自己操作。

场外配资的陷阱有哪些?

第一点:风险巨大
假设我们有10万,找到配资公司做配资,配资方审核资质后给了我9倍杠杆,也就是90万配资金额,月息3%,总共100万放在配资方的账户中,由我们自己来操作这100万资金。
假如这个时候正好碰上一连串的涨停,100万完全有可能变成500万,1000万,然后卖掉账户,用10万博得一个财富自由,岂不美哉?没有那么好的事!
正常情况下,如果你1比10来配,你离爆仓只有一个跌停板的距离。
我说配资是财富放大镜,同样它也是风险放大镜。
以前面的例子,如果配资后,一个月跌跌涨涨到最后,没赚也没亏,是不是以为你没什么损失?错了,月息3%,90万的3%就是2.7万,如果不赚不亏,你每个月还要付出2.7万元的资金使用成本。
也就是说从配资的那一刻开始,你必须要保证你能在股市赚到钱,才能赢下这场游戏。
如果亏了又是什么情况呢?
十倍杠杆,一个涨停板就是100%的本金收益,同样的情况下,一个跌停板,你的本金就没了
前面也说过,场外配资使用的账户是由配资方提供的,一旦本金被亏光,如果你不向配资方追加保证金,他们就会操作账户强制平仓。
总结来说,场外配资的交易成本自带月赔N点(视配资方资金使用利息定),我们首先要把这部分收益赚回来,才能保证赢钱,除此之外,在杠杆上十倍后,我们投资的犯错成本将无限接近于0,一步踏错,后果很有可能是强制平仓。
这还是只是1比10的情况,想象一下20倍杠杆、30倍杠杆,甚至不用一个跌停板,股价稍稍波动一下,本金就已亏空无存。
第二点:风险不可控
场外配资的风险是巨大的,同时也是不可控的。
不可控在哪?
前面也说了,资金并不在投资者的个人账户中,而是投资者使用配资方的账户进行操作,这意味着在一些极端情况下,投资者对于账户将毫无控制力可言。
证监会为什么要严打场外配资,实在是因为前车之鉴太悲痛了。
2015年的超级股灾,导火索就是配资杠杆爆炸。
2014年整个中国牛气冲天,许多投资者疯狂的加杠杆操作,10倍、20倍杠杆随地可见。
证监会在排查配资情况的时候,惊恐的发现,整个市场都被场外配资绑架了,在仔细思考后,决定引爆配资杠杆,开始着手调查。
配资公司在证监会动手的一瞬间就察觉到了,立即强行平仓跑路。
许多投资者傻眼了,他们的账户在一瞬间被强平,找配资公司要说法,人已经跑路了,账户资金、保证金全部被配资方卷走。
这还不是最糟糕的,配资方强制平仓并不是一家公司的单独行动,而是整个配资业界的集体行动,这是一起史无前例的庄家砸盘,而这个庄家的资金量等同于所有人真实资金量乘以配资比例。
2000多股跌停,超过1400家上市公司宣布停牌,而这么惨烈的市场,在一个月前,还在上演千股涨停的大牛行情。


那么与传统业务对比呢?

与券商的融资业务比较,开通券商的融资融券业务需要不低于50万的个人资产,杠杆为1倍。
而民间配资则没有硬性资金指标要求,杠杆1~10倍甚至更高,对于投资者的风险承受度也没有预判,只要有开通股票账户,在配资门槛低到100元起步时,几乎任何人都能参与配资,存在的风险极大。
加之账户需要由投资者和配资公司共同掌握,账户的安全性也得不到保障。
由于配资机构并非从事证券经纪业务的合法机构,没有内控、风控和外部监督,因而游离在法律监管的灰色地带,与个人投资者风险承受力明显不匹配,投资者需自觉远离。
投资需谨慎,配资投资,更需谨慎谨慎再谨慎。
最后,如果想要配资,一定要走正规的券商两融业务渠道,或许股市上的风险我们无法把控,但在资金层面的风控,我们还是能够控制的。

中联投资郑重提醒广大投资者:

提高风险防范意识,远离场外配资!


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