大涨28%!这一细分赛道龙头为啥获得资金青睐?

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发表时间:2021-11-23 09:43

  22日,北交所上市公司“碳纤维原丝龙头”吉林碳谷(61.000, 1.84, 3.11%)大涨28%,股价报收于59.16元,当前总市值超过186亿。股价较发行价6.5元已上涨886%。

  就在上周五,中信证券(24.450, 0.16, 0.66%)研究员王喆发表题为《吉林碳谷:碳纤维原丝龙头,立足核心优势跨越转折点》的投资价值分析报告。该报告预计,吉林碳谷产能与成本优势突出,研发实力强劲,2021-2023年归母净利润2.48亿元、4.51亿元、6.52亿元,给予2022年目标价85元,合理市值为270亿元。中信证券按照2022的预测业绩,给出了2022年60倍市盈率的估值。

  除了得到中信证券力挺之外,吉林碳谷还在9月15日迎来了中金公司(49.140, 0.61, 1.26%)、中金资本等4家机构的调研。

碳纤维领域市场前景广阔

  碳纤维作为一种高性能的增强材料,强度为钢的7-9倍,比重却不到1/4,还具备高弹性模量、耐疲劳、耐高低温、耐腐蚀等性能,广泛应用于航空航天、风电叶片等行业中。

  相关数据显示,在风电叶片需求推动下,我国碳纤维需求维持较快增长,从2015年的1.7万吨增长至2020年的4.9万吨。到2020年,我国碳纤维需求在全球市场约占46%。

  海通证券(12.270, 0.04, 0.33%)预计,未来随着可再生能源快速发展,风电叶片、压力容器(储氢瓶等)、碳碳复材(热场材料等)等领域将带动碳纤维需求继续高增长。2015年至2020年,我国碳纤维产量从0.3万吨增长至1.9万吨,年均复合增长率49%,进口依存度从85%逐步降低至62%。

业绩翻番 研发实力强劲

  吉林碳谷是首批北交所上市公司,于2016年3月在新三板挂牌,今年8月31日进入精选层。公司专注于聚丙烯腈基碳纤维原丝的研发、生产和销售,是国内碳纤维原丝最大生产商及全球知名的大丝束碳纤维原丝供应商。

  中信证券在研报中表示,吉林碳谷是碳纤维原丝龙头企业,产能位居全国首位。随着扩产计划逐步落地,公司市场份额预计将持续增加。

  吉林碳谷经过多年技术研发,实现了碳纤维大丝束原丝的技术突破,技术逐渐成熟,成本不断降低,公司经过2017-2019年的持续亏损,2020年剥离增收不增利的丙烯腈贸易业务,集中原丝主业,实现盈利的同时利润大幅增长,2021上半年净利润几乎与2020年持平。

  今年10月26日,吉林碳谷发布的2021年三季报显示,公司前三季度实现营业收入7.23亿元,同比下降18.23%;实现净利润1.79亿元,同比增长108.61%。其中,第三季度,公司实现营业收入2.78亿元,实现净利润5437.07万元。

  吉林碳谷表示,在碳纤维原丝产品得到市场认可后,公司根据发展规划和市场需求,持续建设并逐步投产新产能,产品产销量不断增加,主营业务销售规模不断扩大,利润总额增大,推动前三季度净利润实现较大幅度增长。公司表示,目前已实现了24K、25K和48K等产品稳定大规模生产,未来将持续在大丝束领域加大研发投入,力争未来五年实现35K、50K、75K、100K、480K等系列产品的稳定大规模生产。