1.5万亿暴跌!一则基金传闻引发赛道崩塌,2500亿大交易被废直指中国!央视点评量化基金,风险何时化解?

1
发表时间:2021-09-17 10:28

  复盘1.5万亿暴跌!

  9月16日,A股市场迎来大洗礼。三大指数全线大跌,跌停个股来到37只,涨跌比低至1:3,市值蒸发约1.5万亿。其中,热门赛道锂电、光伏、储能、半导体等全线暴跌。那么,究竟发生了什么?

  盘后,一则未经证实的传闻突然在市场广泛传播。有外媒报道称,近日,监管层面与中国本土的公募基金进行了谈话,要求他们检查其产品的持股情况是否与说明书中描述的投资主题相符。这可能就是此前所说的基金分类管理监管。

  此外,据路透社报道,澳大利亚于 2016 年与法国造船商 Naval Group 签订了建造新船队的合同(总金额约400亿美元,折合人民币约2500亿元)被废,并与美英联手,美国和英国还将协助堪培拉采购核动力潜艇,这将使澳大利亚海军能够帮助在该地区对抗中国核动力舰艇。近期,外围对中国的氛围逐渐转向更鹰的局面,外资也呈净流出态势。

  一则未经证实的传闻

  9月16日盘后,有外媒报道称,近日,监管层面与中国本土的公募基金进行了谈话,要求他们检查其产品的持股情况是否与说明书中描述的投资主题相符。一些地方公募基金持有大量的新能源和新能源汽车名称,尽管根据其说明书,其产品不应投资于这些行业。有分析人士认为,这些基金周四大举抛售了新能源板块的股票。

  此前,的确出现了一些“挂羊头卖狗肉”的基金,这些现象也曾被监管和媒体多次提及。因此,不少市场人士认为,这一传闻有其合理性。不过,一位市场人士向三家大型基金公司求证上述传闻时,三家大型基金公司皆表示,并未听说此事。另一位基金经理则表示,这应该是一个多月之前的事情。该换股票的应该早就换了,不会等到现在。然而,据财联社报道,监管的确在查因为风格漂移而违背基金合同的产品,要求基金公司自查,同时要求部分公司旗下的产品进行调仓。

  诚如上述基金经理所说,其实,早在8月9日,就有消息人士向券商中国记者透露,基金分类监管可能会更加严格。过去一年以来,市场风格极端化时有发生,对市场造成了一定的扰动。基金业更是出现了一些异常现象,比如去年一些科技类基金重仓白酒,今年一些医药基金重仓新能源,基金销售渠道“指导”基金经理买股票,投资者频繁怼基金经理等现象。分析人士认为,异常现象频发往往也是泡沫信号,强化分类监管可能势在必行。不过,上述消息当时并未获得权威回应。当时,不少市场人士认为,这种可能性并非不存在。

  一笔2500亿交易前后

  为了与美国和英国签署新协议,澳大利亚突然终止了与法国的潜艇合同。据路透社报道,澳大利亚于 2016 年与法国造船商 Naval Group 签订了建造新船队的合同,耗资 400 亿美元(折合人民币约2500亿元)。双方几周前都确认了这笔交易。然而,堪培拉现在决定废除该协议,并与美国和英国联手。

  周三晚些时候,这三个国家宣布建立新的安全伙伴关系,澳大利亚将接收新的核动力潜艇。澳大利亚总理斯科特·莫里森在推特上说:“我们打算与英国和美国密切合作,在阿德莱德建造这些潜艇,但让我明确一点,澳大利亚并不寻求获得核武器。”

  乔·拜登总统宣布美国、澳大利亚和英国之间建立新的安全伙伴关系,旨在随着中国扩大其军事实力和影响力,加强印太地区的稳定。

  拜登在白宫东厅说:“今天,我们正在采取另一个历史性步骤,深化和正式化我们三个国家之间的合作,因为我们都认识到确保印太地区长期和平与稳定的必要性。”拜登说,“这项举措旨在确保我们每个人都拥有应对和防御迅速演变的威胁所需的最现代能力。”

  三人组的成立正值美国和英国结束在阿富汗长达20 年的军事介入之际,拜登表示,这一决定将使美国能够专注于来自俄罗斯和中国的新威胁。美国、澳大利亚和英国还计划深化网络、人工智能和量子技术等新兴安全领域的技术共享。加拿大和新西兰这三个国家已经通过五眼联盟共享了广泛的情报。

  9月16日,外资净流出近30亿元人民币。本周四个交易日,三个交易日出现净流出,净流出规模达110亿元。

  央视点评量化基金

  此外,量化基金这个群体再度被央媒提及。

  9月15日盘后,央视财经报道,7月21日以来,A股成交额已经连续40多个交易日超过一万亿元,期间更是创下单日1.7万亿元的年内新高。不少投资者认为,连续超万亿成交量与“量化交易”密切相关。量化交易,指的是利用数学模型摸索股价涨跌的规律,以趋势投资为主,基本面分析为辅。统计显示,今年公募有59.38%的产品盈利;量化私募有83.78%的产品盈利,收益率普遍分布在10-20%,20-30%的区间。

  央视财经称,量化投资兴盛于华尔街,有40多年历史。目前,我国的量化投资增长迅猛,量化私募总规模已经迈过1万亿关口。百亿量化私募约为20家,部分量化私募规模超500亿。证监会主席易会满近期表示,量化交易和高频交易在增强市场流动性、提升定价效率的同时,也容易引发交易趋同、波动加剧,有违市场公平。量化交易避免交易趋同才能降低副作用。

  分析人士认为,近期关于量化基金的讨论非常多。由于涉及到跨境、配资、放大成交量等敏感问题,量化基金对于自身的点评也十分谨慎。不少量化基金甚至封盘。然而,也正是这种担心和谨慎容易引发市场系统性杀跌。因为,策略的趋同性依然存在,上述担心只会强化策略的趋同性。此外,在接近两个长假的时候,市场的避险情绪也比较高。