财经早报：三原因致M2增速大幅回落 科创板现流动性危机？16
发表时间：2021-05-13 11:26 【市场回顾】 A股：周三，A股三大股指集体反弹。截至收盘，上证指数报3462.75点，上涨0.61%；深证成指报14064.87点，上涨0.70%；创业板指报2960.36点，上涨1.34%。盘面上，智能汽车、医美概念均掀涨停潮，民营医院、新冠检测题材同样涨幅居前。 美股：道指一度跌超700点，收创1月来最大跌幅，标普跌超2%为2月来最差表现，纳指、罗素2000小盘股、苹果和亚马逊均跌破200日均线，特斯拉两个月首次失守600美元，但理想汽车逆市涨，欧股因经济数据和财报收高。通胀抬头，10年期美债收益率上逼1.70%至一个月高位。收紧货币政策预期令美元大涨上逼91，以太币再创新高市值超小摩。美债收益率走高压低黄金，内外盘金属普跌，伦铜跌落历史最高。IEA称油市不再供给过剩，国际油价连涨四日，布油上逼70美元。 中概股：热门中概股多数下跌，水滴公司跌近10%，该股上市4个交易日已累跌超40%；燃石医学涨超14%，此前宣布公司将被纳入MSCI中国指数。 欧股：欧股全线收涨，英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数12日报收于7004.63点，比前一交易日上涨56.64点，涨幅为0.82%；德国法兰克福股市DAX指数12日上涨30.47点，涨幅为0.20%，报收于15150.22点；法国巴黎股市CAC40指数12日报收于6279.35点，较前一交易日上涨11.96点，涨幅为0.19%。 【要闻盘点】 座谈会上，中国社会科学院金融研究所所长张晓晶、中金公司首席经济学家彭文生、中国中小企业协会专职副会长马彬等专家和广州白云电器集团、浙江中国小商品城公司、携程旅行网负责人进行了发言。上述发言人认为，国家减税降费等政策既实又有效，整个经济和企业生产经营持续恢复，但国际大宗商品价格大幅上涨带来企业成本上升压力很大。大家还分别就稳定经济运行、中小微企业发展、进出口贸易、旅游业发展等提出了建议。 点评：专家表示，中国经济的基本面已经由过去快速修复开始向稳步扩张迈进，在这个过程中间可能会伴随着整个社融趋势性下降，利率在二季度很难下或者是易上难下的态势，下半年可能会有阶段性的缓和。 特斯拉CEO埃隆-马斯克周三在社交媒体上表示，出于“对比特币挖矿和交易中使用化石燃料频率迅速增加”的担忧，特斯拉暂停使用比特币来支付购车费用，但不会出售任何比特币。马斯克表示，对比特币对环境造成影响表示担忧，特斯拉正在考虑使用能源消耗更低的加密货币。 马斯克称，“加密货币在很多方面来看是一个好的想法，我们相信其未来具有前景，但这不能以环境为代价。” 点评：消息传出后，比特币跳水约1970美元，跌穿5.3万美元，日内整体下跌逾6.0%。以太坊短线走低逾150美元，再度跌破4000美元/枚。瑞波币短线急挫，回落至1.35美元/枚下方，日内跌8.93%。狗狗币日内跌幅扩大至逾12%，现报0.44美元/枚。柴犬币SHIB24小时暴跌42%。 风暴突袭！美国CPI创逾12年新高 “恐慌指数”飙升、美元急涨美股“崩跌” 美国劳工部的数据显示，4月份美国消费者价格指数较上年同期增长4.2%，创下逾12年以来最大涨幅；核心CPI月率上升0.9%，创下自1982年4月以来核心CPI的最大涨幅。报告发布后，美联储副主席克拉里达称，尽管他对强劲的CPI数据感到“意外”，但这在很大程度上是暂时性因素造成的，淡化了“暂时性”通胀飙升的重要性。 点评：分析表示，戏剧性的意外上涨主要是由几个突出的领域所驱动，这些领域显然不太可能再重复此类数据，但其他地方的通货膨胀也足够坚定，这表明价格压力可能比FOMC的预测更持久。 三原因致M2增速大幅回落！信用扩张步伐放缓 4月金融数据逊预期 5月12日，央行发布的4月金融数据和社会融资统计数据显示，当月广义货币（M2）、社会融资规模增速、新增贷款增速等回落幅度超出市场预期。接受证券时报记者采访的专家认为，上述指标同比增速的下滑，很大程度上是因去年同期的高基数效应所致；同时，信贷结构进一步优化，反映出金融对实体经济薄弱环节的支持力度并未减弱。 点评：为了应对疫情冲击，去年同期央行加大了市场流动性投放，使得去年同期的M2增速较高。同时，财政存款增长较快，政府债券集中发行节奏加快，且4月为缴税大月，导致财政存款新增5777亿元，分别比上月和去年同期多增10631亿元和5248亿元，货币回笼力度加大。 A股反垄断第一枪打响！千亿大白马遭反垄断调查 股民：要完犊子了 A股反垄断第一枪打响，“插座大王”公牛集团被立案调查了。5月12日晚间，上交所上市公司公牛集团发布关于收到浙江省市场监督管理局垄断案件立案调查告知的公告。公告称，公司于5月11日收到浙江省市场监督管理局函件，该局“决定对公牛集团股份有限公司涉嫌与交易相对人达成并实施垄断协议行为进行立案调查。” 点评：大白马股突然被立案调查，对于持有公牛集团的股民来说，今晚无疑是有点慌了，在公牛集团股吧里，股民们炸开了锅。不少股民担心股价会受到冲击，甚至跌停，大喊“完犊子了”。 2021年以来，270家科创板上市企业日均成交量均值仅为243.74万手，其中39家上市公司日均成交量不足50万手，近九成企业日均成交量不足500万手。而如果将时间维度拉长至2020年（交易区间为2020年至2021年5月11日），科创板上市公司的日均成交量没有一家低于两千万手。对比创业板市场来看，2021年至今，949家创业板上市公司日均成交量均值则为960.09万手，区间日均成交量低于500万手的企业为443家，占比不到五成。 点评：由于科创板在新股上市头五个交易日没有涨跌幅限制，因此机构、散户在新股供给稀缺的情况下，会大量抢购导致公司股价畸形暴涨，当科创板新股经历了上市初期的爆炒之后，成交量会逐步萎缩，股价逐渐向下回归本源。因此就出现在二级市场交易一段时间之后，股价逐渐走低，成交量也不断萎缩的过程，我觉得这样的表现合情合理。 部分白马龙头最大回撤超50%仍未明显企稳 “性价比提高”不等于“高性价比” 5月以来，A股在指数层面并未再现春节后的快速下跌，但部分白马龙头股的调整还在持续。本周一，千亿市值机械龙头恒立液压跌停；周二，600亿元市值的建材龙头中国巨石跌停；作为核心资产标杆的贵州茅台股价也一度跌破1900元关口。数据显示，截至5月12日收盘，在1年内，公司总市值在500亿元以上，且股价最大回撤幅度超过50%的白马龙头股已有21只。 点评：从逻辑上讲，A股核心资产、港股互联网龙头股、美股科技股是全球三类最核心的资产，也是类货币化的资产。理论上会受到全球通胀和流动性预期的影响。目前A股核心资产波动性放大可能只是个预演。 【话题公司】 作为华为移动生态之战的支撑，即将对外揭开“面纱”的鸿蒙系统却因为商标问题引发了争议。5月12日，北京法院审判信息网公开了华为技术有限公司与国家知识产权局的相关判决书。判决书显示，华为对于“鸿蒙”商标的相关诉讼请求被法院驳回。这意味着华为在部分“鸿蒙”商标的使用上将无法继续进行。截至发稿前，华为方面并未对商标争议问题予以回应。 中国恒大：出售恒大汽车2.66%股权 每股40.92港元配售2.6亿股 5月13日消息，中国恒大：出售恒大汽车2.66%股权，每股40.92港元配售2.6亿股，较昨日收盘价折让20%，配股金额约106亿港元。 苏宁易购：深国际等正进行正常项目尽调工作 苏宁易购发布澄清公告称，网传深国际控股（深圳）有限公司、深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司全面暂停相关尽调工作的信息为虚假和不实信息。截至本公告日，深国际控股（深圳）有限公司、深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司按照之前已签署的《股份转让框架协议》正在进行正常的项目尽调工作。 【行业热点】 【机构策略】 分析人士表示，就全市场而言，以盈利消化估值本身并无难度，但疫情造成的历史未有之估值分化正面临回归的压力。高估值往往是对于未来理解能力群体自信的交易结果，因而均值回归具有历史必然性，但不具有时点必然性，这需要以基本面环境发生改变为前提。 同时，本轮大宗商品价格上涨的重要原因是世界上主要经济体的不断放水，以及疫情引起的供需混乱和错配造成的，尽管目前还不好判断最后的影响程度和时间，但随着疫苗的普及，世界经济渐渐步入正常轨道，这些因素也将消除。 【新股申购】 今日可申购泰福泵业、玉马遮阳、奇德新材和九丰能源。泰福泵业申购代码300992，申购价格9.36元。玉马遮阳申购代码300993，申购价格12.10元。奇德新材申购代码300995，申购价格14.72元。九丰能源申购代码707090，申购价格34.57元。 【行业机会】  【公告速递】 停牌 600122 *ST宏图 600462 *ST九有 复牌 000301 东方盛虹 300534 陇神戎发 600845 宝信软件 600877 电能股份 603389 亚振家居 公告摘要 【热点】 国科微：公司与华为及海思没有合作或业务往来 国科微（300672）5月12日晚间披露澄清公告称，传闻所提到公司与华为海思存在芯片合作事宜为虚假信息，公司与华为及海思没有合作或业务往来。 公牛集团：浙江省市场监督管理局对公司涉嫌实施垄断协议行为进行立案调查 公牛集团（603195）5月12日晚间公告，收到浙江省市场监督管理局《浙江省市场监督管理局关于上报公牛集团股份有限公司涉嫌与交易相对人达成并实施垄断协议行为立案报备的函》，浙江省市场监督管理局“决定对公牛集团股份有限公司涉嫌与交易相对人达成并实施垄断协议行为进行立案调查。” 三星医疗：下属医院目前未涉足医疗美容及辅助生殖相关业务 三星医疗（601567）5月12日晚间披露股价异动公告称，经核查，公司下属医院目前未涉足医疗美容及辅助生殖相关业务。 中视传媒：旅游业务仍处于缓慢恢复过程中 广告业务销售仍存在困难 中视传媒（600088）5月12日晚间披露股价异动公告称，受疫情及后疫情防控影响，经营环境的不确定性增加，公司旅游业务仍处于缓慢恢复过程中，广告业务销售仍存在困难。公司将在做好疫情防控常态化的基础上，力争扭转疫情给公司带来的不利影响。 酒钢宏兴：公司钢材销售随行就市 二季度以来产销率超过100% 酒钢宏兴（600307）5月12日晚间披露股价异动公告称，经核查，公司内部生产秩序良好，经营状况一切正常。近期钢材市场价格呈现上涨行情，公司钢材销售随行就市，紧贴市场情况良好，二季度以来产销率超过100%，库存维持在合理水平。 奥园美谷：公司目前医美业务未产生收入 奥园美谷（000615）5月12日晚间披露股价异动公告，公司目前的主营业务为房地产、化纤新材料和医美业务。2020年度，房地产及相关业务收入占比70.58%，化纤新材料业务收入占比20.05%，医美业务未产生收入。如地产业务板块全部置出，2021年度公司预计主要收入来源为化纤新材料业务和医美业务。 南纺股份：主营业务为商贸和旅游业务 不涉及养老概念 南纺股份（600250）5月12日晚间披露股价异动公告称，公司主营业务为商贸和旅游业务，不涉及养老概念。 【增减持】 德恩精工：股东拟减持不超过2.24%股份 德恩精工（300780）5月12日晚间公告，持股比例8.95%的董事王富民计划以集中竞价或大宗交易方式减持本公司股份不超过328万股，即不超过公司总股本的2.24%。 联化科技：实控人拟减持不超过2.17%股份 联化科技（002250）5月12日晚间公告，持股比例27.57%的控股股东、实际控制人牟金香拟通过大宗交易或集中竞价交易的方式减持其持有的部分公司股份。本次拟减持股份将不超过2000万股，占公司总股本的2.17%。 旗天科技：上海圳远已决定提前终止减持计划 旗天科技（300061）5月12日晚间公告，经公司向上海圳远询问并经上海圳远确认，经谨慎研究，为进一步确保公司控制权的稳定，上海圳远已决定提前终止减持计划，并于2021年5月12日向公司出具了《关于提前终止股份减持计划的告知函》。截至目前，上海圳远未实施上述减持计划，亦未实际减持公司股份。 中电兴发：控股股东及一致行动人拟合计减持不超过2%股份 中电兴发（002298）5月12日晚间公告，控股股东瞿洪桂及其一致行动人北京云觉投资管理有限公司计划自本公告披露日起15个交易日后的六个月内，通过集中竞价方式合计减持本公司股份不超过1383万股（即不超过公司总股本的2%）。 派林生物：股东拟减持12.5%公司股份 派林生物（000403）5月12日晚间公告，持股比例12.5%的股东深圳市航运健康科技有限公司，计划自本公告披露之日起15个交易日之后的六个月内，以集中竞价交易、大宗交易及协议转让方式合计减持公司股份9146.88万股，占公司总股本比例12.5%。 【合同中标】 晶澳科技：子公司签订多晶硅采购合作协议 预计总采购量约7.82万吨 晶澳科技（002459）5月12日晚间公告，下属全资子公司东海晶澳太阳能科技有限公司与新疆大全新能源股份有限公司于2021年5月12日签署《多晶硅采购合作协议》，东海晶澳于2021年7月1日至2025年12月31日期间向新疆大全采购太阳能级多晶硅特级免洗单晶用料，预计总采购量约7.82万吨，实际采购价格采取月度议价方式，具体数量和价格以每月达成的采购订单/合同为准。 北信源：与金山办公签订战略合作协议 北信源（300352）5月12日晚间公告，公司近日与北京金山办公软件股份有限公司签订了《战略合作协议》。双方将通过品牌、产品、技术、渠道等全方位进行合作，共同完成产品整合、资源共享、方案捆绑，实现市场拓展策略并获得市场份额。 嘉友国际：国家能源集团煤焦化公司拟向子公司采购不少于500万吨主焦煤 嘉友国际（603871）5月12日晚间公告，全资子公司嘉宸国际贸易（内蒙古）有限公司，与国家能源集团煤焦化公司签订《战略合作框架协议》，约定煤焦化公司向嘉宸国际贸易（内蒙古）公司，采购总数量不少于500万吨主焦煤。本合同的履行预计将为公司在合同有效期内锁定不少于500万吨从蒙古矿山到中国用户的主焦煤销售收入，有利于提升供应链贸易业务规模，扩大中蒙跨境综合物流服务业务量。 国安达：中标698.99万元压缩空气泡沫消防炮加装项目 国安达（300902）5月12日晚间公告，公司收到国网四川省电力公司发来的《中标通知书》，确认公司为“国网四川检修公司±500kV德阳换流站压缩空气泡沫消防炮加装”项目的中标单位，中标金额698.99万元。 凯迪股份：收到上海蔚来汽车零件定点通知 凯迪股份（605288）5月12日晚间公告，子公司常州市凯程精密汽车部件有限公司，收到上海蔚来汽车零件定点通知函，凯程精密将为上海蔚来开发并配套“电撑杆”零件。 亚光科技：与宁德时代签署合作协议 将在新能源电动船领域展开合作 亚光科技（300123）5月12日晚间公告，公司与宁德时代新能源科技股份有限公司于2021年5月10日共同签署《合作协议》，双方将在新能源电动船领域展开合作，包括游艇、游览船、公务船等的商务合作、科技项目合作、标准制定合作、商业信息资源合作等。 【重大投资】 顺博合金：拟约56亿元建设马鞍山顺博合金产业基地项目 顺博合金（002996）5月12日晚间公告，5月12日，公司与马鞍山市博望区政府签订了项目投资合同，拟总投资约56亿元建设“马鞍山顺博合金产业基地项目”，建设绿色循环再生铝、扁锭、圆锭、铝灰资源综合利用项目生产基地。项目建成后形成年产40万吨绿色循环再生铝、30万吨扁锭、20万吨圆棒，下游可延伸铝板、铝箔、铝型材；年产10万吨铝灰资源综合利用，形成铝酸钙、装配式建筑预制墙板。 东方银星：拟发起成立半导体产业基金 东方银星（600753）5月12日晚间公告，公司拟围绕MEMS射频滤波器产业化方向设立投资管理公司，打造产业资源整合的投资平台。公司拟出资1000万元人民币，投资设立上海星泰股权投资管理有限公司，持有其100%股权。本次投资是公司战略转型并实现MEMS射频滤波器产业化的关键举措。 明阳智能：拟投建年产5GW光伏高效电池和5GW光伏高效组件项目 明阳智能（601615）5月12日晚间公告，公司拟投资建设年产5GW光伏高效电池和5GW光伏高效组件项目，项目总投资金额预计为30亿元（不含流动资金）。 粤电力A：公司拟增加投资约100亿元建设光伏发电项目 粤电力A（000539）5月12日晚间公告，公司拟在图木舒克市境内增加投资建设200万千瓦、预计总投资约100亿元的光伏发电项目（具体装机总容量和投资规模按照各具体项目最终可研报告确定）。协议自签订之日起生效，有效期3年。 *ST众泰：因股价异动 上海智阳决定暂缓推进对公司的投资事宜 *ST众泰（000980）5月12日晚间公告，公司于2021年5月12日收到公司预重整管理人转交的上海智阳投资有限公司向其发出的函：“基于本公司对众泰汽车股份有限公司（下称众泰汽车）尽职调查结果的评估，以及近期众泰汽车股价异动、严重偏离其基本面，出于投资谨慎性考虑，本公司决定暂缓推进对众泰汽车的投资事宜。” 粤水电：拟投资25亿元开发500MW集中式农光互补光伏发电项目 粤水电（002060）5月12日晚间公告，近日，全资子公司东南粤水电投资有限公司与河南省南阳市鸭河工区管理委员会签订《合作开发光伏发电项目框架协议书》。鸭河工区管委会同意东南粤水电在鸭河工区境内投资开发500MW集中式农光互补光伏发电项目，项目总投资约25亿元。 【股权变动】 惠程科技：重庆市璧山区财政局将成为公司实际控制人 惠程科技（002168）5月12日晚间公告，公司控股股东中驰惠程及其母公司重庆信发与重庆绿发签署了股份转让协议，作为履行法院执行裁定承担质押担保责任的方式和后果，公司控股股东中驰惠程拟向重庆绿发转让其持有的公司8.77%股权。如本次股份转让事项顺利实施完毕，重庆绿发及其一致行动人将合计持有公司13.13%股权，重庆绿发将成为公司的控股股东，重庆市璧山区财政局将成为公司实际控制人。 【再融资】 华夏银行：拟定增募集资金总额不超200亿元 华夏银行（600015）5月12日晚间公告，拟定增募集资金总额不超过人民币200亿元，扣除相关发行费用后全部用于补充核心一级资本。 【其他】 双良节能：拟回购1000万股至2000万股 双良节能（600481）5月12日晚间公告，拟回购公司股份用于后续实施股权激励或员工持股计划，回购股份数量不低于1000万股（含）且不超过2000万股（含），回购价格不超7元/股。 华夏幸福：新增债务本息金额101.41亿元 华夏幸福（600340）5月12日晚间公告，受宏观经济环境、行业环境、信用环境叠加多轮疫情影响，公司流动性出现阶段性紧张，近期公司及下属子公司新增未能如期偿还银行贷款、信托贷款等债务形式的债务本息金额101.41亿元。截至目前，公司累计未能如期偿还债务本息合计572.20亿元。目前公司正在与未能如期偿还债务本息涉及的金融机构积极协调展期相关事宜。 *ST华英：债权人申请公司重整 *ST华英（002321）5月12日晚间公告，潢川瑞华公司以公司不能清偿到期债务并且明显缺乏清偿能力为由，向信阳市中级人民法院申请对公司进行重整。
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