财经早报：年内北上资金净流入超1400亿 周期股狂欢背后仍存隐忧7
发表时间：2020-11-27 08:39 【市场动态】 A股：周四早盘，三大股指开盘涨跌不一，盘初汽车股重挫，带动指数集体翻绿下行，深成指、创指跌幅均逾1%；随后券商等发力，指数反弹回升；午后军工局崛起，沪指小幅翻红，深成指、创指跌幅收窄，整体维持弱势盘整。盘面上，个股跌多涨少，涨停40余家，资金观望情绪较浓，赚钱效应较弱。截止收盘，沪指报3369.73点，涨0.22%；深成指报13599.99点，跌0.41%；创业板指报2609.39点，跌0.23%。 美股：受美国感恩节假期影响，美国股市休市一日。 欧股：疫情严重迫使德国延长防疫限制期限，英国经济前景黯淡引，欧股高开低走盘中转跌，连续第二日收跌，进一步跌离九个月高位，能源和银行这类周期股领跌，疫情爆发后受益的科技和医疗健康股逆市上涨。美股期货先涨后跌。阿斯利康新冠疫苗被美国专家质疑功效数据，其欧股一度跌超1%。国际油价五日里首次下跌，盘中一度跌超2%，布油收盘跌破48美元跌落八个多月来高位。美元维持近三个月低位，现货黄金尝试上冲1820美元整数位，英镑兑美元近三个月高位，比特币24小时暴跌3000美元。欧央行鸽派信号印证宽松预期，欧洲国债价格继续回涨，收益率连续第二日下行。 【要闻盘点】 11月26日，央行发布《2020年第二季度中国货币政策执行报告》（以下简称“报告”）。对于下一阶段主要政策思路，央行表示，将搞好跨周期政策设计，促进经济总量平衡、结构优化、内外均衡。建设现代中央银行制度，完善货币供应调控机制，健全市场化利率形成和传导机制，构建金融有效支持实体经济的体制机制。 点评：对于近期备受关注的债券市场，报告指出，要积极完善债券市场管理制度建设，促进公司信用类债券信息披露标准统一，完善债券违约风险防范和处置机制，加强金融市场基础设施统筹监管，实现债券市场基础设施互联互通落地，持续推进托管行和交易报告库建设，确保金融市场整体安全稳定和高效运行。 年内北上资金净流入超1400亿元 专家预计未来5年外资将持续买入 今年以来，截至11月26日，部分交易日内的北上资金净流入超过百亿元，这或与资本市场对外开放及改革政策落地直接相关。6月19日，北上资金净流入182.33亿元，当日富时罗素指数将A股的纳入因子从17.5%提升至25%。 点评：今年6月份以来，美元持续走弱，人民币步入升值通道，进而带动人民币资产吸引力提升，也进一步推动了北上资金对A股增配步伐。 比特币周四重挫，其他数字货币跌幅更是超过20%，这种走势或令人对加密货币最新一轮涨势的持久性产生怀疑。比特币一度下跌14%，是3月份新冠疫情引发市场洗盘以来跌幅最惨重的几天之一。在开始暴跌的几小时前，比特币一度距离历史高位19511美元不到7%，如果按最高点计算，过去9个月该数字货币累计涨幅达到250%。比特币暴涨后，人们对监管收紧的担忧以及获利回吐操作成为本轮比特币突然跳水的原因之一。 点评：加密货币的信徒认为数字货币的涨势不会是昙花一现，因为其背后有散户、机构投资者、甚至亿万富翁的支持，而且疫情期间美元的走软也使比特币吸引了试图对冲美元风险的投资者。 近年来，全球新发、突发传染病疫情不断涌现，相继暴发了非典、甲型H1N1流感、高致病性H7N9禽流感、中东呼吸综合征、登革热、埃博拉出血热等重大传染病疫情。及时防范应对，可最大限度降低对经济社会造成的影响。这次抗击新冠肺炎疫情，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，采取坚决果断措施，疫情防控取得重大战略成果，统筹疫情防控和经济社会发展取得显著成效。我们要站在维护国家公共安全的高度，加快推进健康中国建设，提高公共卫生治理水平，筑牢公共卫生安全屏障，保障国家长治久安。 经历了因新冠肺炎疫情带来的全球经济震荡，2020年下半年以来，国内大宗商品价格稳步复苏，经济发展慢慢进入“后疫情时代”。伴随国内外需求恢复的节奏，近期包括黑色、有色、化工在内的众多商品价格纷纷创出阶段甚至历史高点，期市飘红、股市共振，市场关于“周期复兴”的言论甚嚣尘上。 点评：近期很多商品价格上涨，是在11月中旬公布10月份经济数据向好后开始拉涨。但市场不是跟经济数据同步，有可能反应滞后。如果11月份经济数据在12月份公布拐头向下，那么周期商品的涨势也就差不多了。如果11月数据持续强劲复苏，那么涨势还能持续到年底。 贝壳研究院发布的最新报告显示，过去一周（11月16日-22日），房企境内外债券共发行19笔，较前一周减少5笔，融资（含计划）金额约222.2亿元，环比前一周减少19.8%。具体来看，境内债市规模收缩明显，期内房企新发行境内债券126.6亿元人民币，环比减少30.1%。境外债市较为平稳，规模与前一周基本持平。上周境外债发行7笔，发债规模约合人民币95.6亿元，环比微降0.2%。 点评：最近的债市环境不太友好，即使是房企也不能幸免，一是对于发债企业的审核更加严格；更重要的是成本上升，以比如以前发2个亿的年化利率是6%，现在升到6.5%，甚至7%，不少公司压力增加，不得不暂时放弃。 近年来随着机构话语权不断提升，A股市场风格持续偏向价值，曾经热衷于概念题材炒作的游资日渐式微。在此背景下，部分游资开始跟随趋势，将交易重点转向大市值龙头公司。招商证券首席策略分析师张夏曾将A股投资者分为九大流派，其中价值趋势流派是当前机构投资者最常用的策略之一。在张夏看来，价值趋势流派的核心就是把握边际改善最明显、最明确的行业，并重仓持有。 点评：就在机构资金投向汽车股的同时，部分一线游资也参与到这场盛宴中，买入目标同样直指龙头标的。 【话题公司】 近期债市违约不断频现，提前发现注意公司经营情况较重要。而目前上市公司年报业绩预告已披露不少，对于其亏损企业债务情况可提前关注，防范经营不善导致其债务出现风险。 上海农商行IPO“闯关”成功 发审委关注个人消费贷等三大问题 11月26日晚间，证监会公告称，上海农商行等5家企业首发获通过。“闯关”成功的上海农商行是今年A股第3家过会银行，在这之前，厦门银行、重庆银行分别于7月16日、8月27日成功过会。若上海农商银行年内能完成上市，那么它或将成为第九家A股上市农商行。 上汽集团最新公告，拟与张江高科、恒旭资本共同出资设立上海元界智能科技股权投资基金，认缴出资总额为72亿元，其中上汽认缴出资53.99亿元、张江高科认缴出资18亿元。该基金拟计划与阿里巴巴（中国）网络技术有限公司专项投资于高端智能纯电汽车项目（暂定名“智己汽车”）。 【行业热点】 【机构策略】 随着我国资产管理市场开放不断推进，外资机构投资A股市场越来越方便。进来了，要赚钱，必须要增强研究能力。近年来外资机构对A股的调研，已经逐步从白马价值股向成长型公司过渡，调研的地理位置也从“北上深”向二线城市，甚至三四五线城市过渡。 作为覆盖中国A股市场股票数量最多的外资机构，瑞银证券研究部总监连沛堃介绍，公司今年以来参与调研的A股公司数量较去年同期增加了约15%左右，今年关注的板块包括消费、科技、医疗等。尤其值得注意的是，随着科创板运行日趋成熟，瑞银对科创板研究也越来越多。针对目前外资机构口味的变化，连沛堃表示，现在投资者不仅关注白马股，也对中小市值的公司有浓厚兴趣。所以对这类公司也增加了研究投入，以帮助投资者更好地做出投资决策。 【行业机会】  公告速递 停牌 无 复牌 无 【热点】 两连板秦安股份：子公司开发的混动产品处于早期研发阶段 目前无成熟可应用产品 连续两日涨停的秦安股份（603758）11月26日晚间公告，公司全资子公司美沣秦安开发的混动产品处于早期研发阶段，目前无成熟可应用产品，无在手项目订单，未来经营及盈利情况存在极大不确定性。 上汽集团：拟近54亿元参与设立合伙企业 基金拟计划与阿里巴巴专项投资于智己汽车 上汽集团（600104）26日晚公告，为加快打造自主高端智能纯电汽车品牌，公司拟与张江高科、恒旭资本共同出资设立上海元界智能科技股权投资基金合伙企业（有限合伙），认缴出资总额为72亿元，其中公司认缴出资53.99亿元、张江高科认缴出资18亿元、恒旭资本认缴出资0.01亿元。基金拟计划与阿里巴巴（中国）网络技术有限公司（含其指定的下属投资主体）专项投资于高端智能纯电汽车项目（暂定名“智己汽车”）。 张江高科：拟与上汽集团等设立合伙企业 基金计划与阿里巴巴专项投资于智己汽车 张江高科（600895）11月26日晚间公告，公司拟与上汽集团、恒旭资本共同出资设立上海元界智能科技股权投资基金合伙企业（有限合伙），认缴出资总额为72亿元，其中公司认缴出资18亿元、上汽集团认缴出资53.99亿元、恒旭资本认缴出资0.01亿元。基金拟计划与阿里巴巴（含其指定的下属投资主体）专项投资于高端智能纯电汽车项目（暂定名“智己汽车”）。 【增减持】 嘉美包装：茅台建信拟减持不超过2.345%公司股份 嘉美包装（002969）11月26日晚公告，持股4.69%的股东贵州茅台建信食品投资管理中心拟减持不超过2.345%的公司股份。 汇金股份：股东拟减持公司不超6%股份 汇金股份（300368）11月26日晚间公告，股东沧州金源及其一致行动人鲍喜波计划通过集中竞价、大宗交易方式合计减持不超过3191.66万股公司股份，即减持数量不超过公司总股本的6%。 振江股份：股东拟减持公司不超2%股份 振江股份（603507）11月26日晚间公告，股东鸿立华享及其一致行动人当涂鸿新计划15个交易日后的6个月内通过集中竞价交易方式减持其所持公司股份不超过253.67万股，即不超过公司总股本的2%。 好利来：控股股东拟减持公司不超3%股份 好利来（002729）11月26日晚间公告，因资金需求，控股股东好利来控股拟通过大宗交易、集中竞价交易方式，于2021年2月26日前减持公司不超3%股份。 海汽集团：控股股东拟减持不超1%股份 海汽集团（603069）11月26日晚间公告，公司控股股东海汽控股计划15个交易日后的3个月内，通过集中竞价方式减持公司股份不超过316万股，即不超过公司股份总数的1%。 【合同中标】 东华软件：与腾讯云计算联合中标智慧湿地建设项目 东华软件（002065）11月26日晚间公告，公司全资子公司合创科技与腾讯云计算（北京）有限责任公司组成的联合体，中标“海珠智慧湿地建设项目（新基建）——智能化与信息化系统采购及配套服务项目”，中标项目总金额为1.92亿元。 高新发展：联合预中标项目 投标报价20.3亿元 高新发展（000628）11月26日晚间公告，公司全资子公司倍特建筑作为牵头人的联合体预中标“成都高新区新川南组团智慧产业园区勘察-设计-施工总承包/标段”，投标报价为20.3亿元。 中核科技：近期拟签订九份合同 总金额6.3亿元 中核科技（000777）11月26日晚间公告，公司拟于近期在北京与关联方核电工程公司签订九份合同，合同金额总计为6.3亿元，约占2019年度营业收入的42.8%。 【股权变动】 聚龙股份：控股股东出让公司4%股份 降低股权质押负债规模 聚龙股份（300202）11月26日晚间公告，控股股东拟通过协议转让方式向李晓东转让其持有的公司2200万股股份，占公司股份总数的4%，转让价格为10元/股，转让价款共2.2亿元，用于降低股权质押负债规模，缓释风险。控股股东将上述股权质押于长江证券，目前处于已到期待购回状态。交易不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。 均胜电子：拟20.4亿元向香山股份出让均胜群英51%股份 均胜电子（600699）11月26日晚间公告，香山股份（002870）拟采用现金方式收购公司持有的控股子公司均胜群英51%股份，交易总金额为20.4亿元。通过本次交易，均胜电子可以将优质资源进一步聚焦于公司战略方向，也有利于均胜群英获得更多资源支持实现快速发展，均胜群英将不再为公司控股子公司。 【再融资】 西藏天路：拟公开发行不超15亿元公司债券 西藏天路（600326）11月26日晚间公告，拟公开发行不超过15亿元的公司债券，用于补充流动资金、偿还公司有息债务、项目建设等用途。 【其他】 新金路：岷江电化全面恢复生产 新金路（000510）11月26日晚间公告，全资子公司岷江电化已完成厂区清淤，设备、设施维修保养等工作，生产装置全面恢复生产。今年8月，岷江电化因遭遇特大暴雨灾害，生产装置被迫全部停产。 万华化学：12月份中国地区MDI价格环比没有变动 万华化学（600309）11月26日晚间公告，自12月份开始，万华化学集团股份有限公司中国地区聚合MDI分销市场挂牌价25000元/吨（同11月份相比没有变动），直销市场挂牌价25000元/吨（同11月份相比没有变动）；纯MDI挂牌价28000元/吨（同11月份相比没有变动）。 人福医药：盐酸胍法辛缓释片获得美国FDA批准文号 人福医药（600079）11月26日晚间公告，近日，公司控股子公司宜昌人福收到美国食品药品监督管理局（FDA）关于盐酸胍法辛缓释片的批准文号。公司后续将积极推进该产品在美国市场的上市准备工作。 云内动力：拟5000万元至1亿元回购股份 云内动力（000903）11月26日晚披露回购预案，拟回购金额为5000万元至1亿元，拟回购价格不超过5.5元/股，拟回购期限为董事会审议通过起不超过12个，回购股份将全部用于后续员工持股计划或者股权激励计划。 |