业内热议金融改革开放：回归本源服务实体方向更清晰

人民网北京11月4日电 （申佳平 孙阳）“扩大开放有助于优化资本市场投资者结构，有助于提高市场资源配置效率，有利于引导资本市场投资风格的改变。”全国政协常委、外事委员会主任、财政部原部长楼继伟在2日举办的中国财富管理50人论坛2019第届年会上如是说。

近年来，我国一系列资本市场开放政策密集出台，双向开放的广度、深度持续升级，资本市场成为我国对外开放的重点领域。论坛上多位政府官员、业内专家纷纷表示，伴随着近年来一系列金融体制机制改革和监管措施相继推出，我国资本市场面临许多重大机遇和挑战，回归本源服务实体的方向也更加清晰。

以开放促进资本市场改革 切实防范金融风险

“开放促进改革发展。”楼继伟表示，扩大资本市场开放，应引入成熟市场的规则，包括监管规则、成熟的行为规则和理念等，助推资本市场从散户投机为主向机构价值投资为主转变，从市场充斥价格欺诈行为到在公平竞争中价格发现的方式转变，从而增强资本市场服务实体经济的能力。

楼继伟认为，针对当前我国资本市场存在的一些问题，应当加大开放力度，吸引更多境外成熟投资者进入境内市场。同时，还要通过监管、机构和市场开放相结合，改变资本市场投资文化，完善资本市场价格发现功能，引导资本向效率更高、前景更好的企业聚集，提升企业直接融资比例，降低企业负债率，进而实现资源的优化配置。

全国政协经济委员会主任、原银监会主席尚福林也谈到，用创新手段对金融要素进行优化组合，是牵引实体经济提高资源配置效率的重要抓手。但同时必须高度重视防范风险，特别是对那些打着创新旗号的非法集资、非法金融活动、庞氏骗局类金融诈骗行为要保持高度警惕。

尚福林提出，应该建立起风险隔离机制，防止‘一颗老鼠屎坏了一锅汤’，更好发挥资本市场聚集资本、配置资源、促进创新等功能。还要以市场需求为导向，根据实体经济需求的动态变化，稳步推出与实体经济相协调的金融创新产品。

牢抓资管行业新机遇 助推经济高质量发展

资管新规发布一年半以来，我国监管制度不断完善，产品的结构不断优化，监管套利得到遏制，理财子公司的建设逐步提速。

中国互联网金融协会会长李东荣在主旨演讲中表示，当前，财富管理行业仍面临着经济转型攻关、金融开放深化、科技驱动加速等外部环境的新变化，存量资产处置、增量业务开发、新增机构定位等一系列改革转型的新挑战。

“财富管理行业一端连接着人民日益增长的财富管理需求，另一端连接着实体经济多元化的投融资需求，具有很强的资金撬动效应和资源配置作用。应该以需求为导向，以客户为中心，把自身的发展放到经济金融发展的全局中去统筹考量，并发挥贴近市场机制灵活、专业细分程度高等优势，科学地、合理地把握资产配置和资金投向。为经济建设和社会发展提供精准的金融支持。”李东荣指出。

中国人民银行金融稳定局局长王景武表示，银行理财应以服务实体经济为主线，按照新规的要求，降通道去嵌套，坚决杜绝以监管套利为目的的资金脱实向虚，体内循环，切实提高服务实体经济的质量和效益。

王景武还进一步提出两方面建议，在“革故”方面，按照资管新规的政策要求，不等、不靠，积极推进存量资产的处置整改，要进一步化解处置影子银行的风险，对于一些流动性较差，期限较长的资产，也要从实际出发，积极与监管部门沟通，研究探索可行有效的处置方式，实现稳妥的处置；在“鼎新”方面，要健全完善新产品发行环境，完善我国金融市场体系，引导投资者政策预期，为新产品发行汇聚更多的活水，扩大长期资金的供给。

丰富金融服务供给 精准对接实体经济需求

光大银行执行董事、副行长卢鸿指出，我国居民的财富管理需求面临投资渠道单一，投资工具偏小，投资范围有限的短板。在融资端，特别是在大量的实体经济方面和民营企业方面，面临融资渠道有限，融资结构单一，融资效率低，融资成本偏高的问题。

对此，卢鸿建议，理财子公司应深度对接实体经济投融资需求，运用其更加贴近市场，体制机制灵活的优势，开展有效的风险分层，专业的产品组合和资产的配置，把资产端多元化的融资需求和财富端多层次的投资需求匹配起来。最终，实现财富端、融资端和金融机构的三方共赢。

卢鸿还强调，理财子公司应该深度依托金融科技。“智能投顾利用大数据的分析，量化金融模型和智能化的算法，结合投资者的风险承受能力，风险偏好等因素，为客户提供多元化、智能化、个性化，量身定做的服务；智能营销利用深度学习相关的算法，对客户的交易、消费、网络浏览等行为，数据进行模型的构建，帮助资管机构与渠道、人员、产品、客户等环节相连通，覆盖更多的用户群体，提供千人千面，个性化、精准化营销服务；智能风控有助于全面提升资产的挖掘和风险控制的效率和精准度，变传统的被动式管理为主动式管理，有效地降低信息的不对称，在有效防范风险的基础上，高效满足实体企业投融资需求。”卢鸿谈到。

面对金融科技发展的趋势，工银理财总裁唐凌云也表示，“近年来，大型商业银行等传统金融机构，在金融科技领域的投入逐年增多，已经成为推动金融科技与传统行业相互融合的重要力量。”

唐凌云提出，“银行理财公司一方面可以继续利用母行，在金融科技领域已经积累的优势和禀赋，立身自身业务发展；另一方面也可以针对自身发展的特点和业务需求，有针对性地提高对金融科技的有效利用，充分利用人工智能、区块链、大数据等新科技、新技术，提升和创新资管业务的服务模式和应用场景，助力资管业务的新发展。”